LarrainVial deja los hoteles: fondo termina en marzo y aportantes reestructuran el negocio

El 30 de marzo dejará de existir el Fondo de Inversión Hotelera LarrainVial. Ese día finalizará el proceso de liquidación, luego de que la Comisión para los Mercados Financieros (CMF) ordenara su terminación por incumplimiento del patrimonio mínimo exigido. Entonces, ese día LarrainVial cerrará. Los aportantes del vehículo canjearán sus cuotas en las acciones de Inversiones Hoteleras Holding SpA (IHH), la matriz hotelera de Ritz-Carlton, InterContinental di Vitacura, Crown Plaza, y hasta hace unos días Sheraton Santiago.

“LarrainVial salió cuando el fondo ya no era una figura legal que superaba a IHH”, dijo una fuente familiarizada con el tema. “Que estén afuera, no tiene efecto alguno”, agregaron. A día de hoy, los principales aportantes del fondo son la familia Breitling, Biderman e Izquierdo Menéndez, que pasarán a ser los principales accionistas de IHH, con casi el 75% de la propiedad. El 25% restante quedará en manos minoritarias. Todos aceptaron el proceso de liquidación… incluso más votaron por la continuación del negocio”, agregó.

Y la semana pasada se cerró una reestructuración completa del negocio.

En primer lugar, se completó la venta del hotel Sheraton al grupo Alcázar, vinculado a la familia Urrutia, antiguos propietarios de Atton. La operación incluye la venta de todas las telas originales del hotel. En 2016 se vendió parte del terreno, ahora IHH lo vuelve a comprar para traspasarlo íntegramente a Alcázar. IHH pagó la primera cuota de aproximadamente US$5,4 millones para la reversión del aislamiento de la superficie; además del monto adicional a pagar en cuotas.

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En total, Inversiones Hoteleras vendió el Sheraton por US$72 millones. De este monto, US$57 millones se utilizaron para prepagar deuda. De hecho, la venta del hotel implica también una reestructuración financiera total con el banco Itaú, operación -dicen- que viabiliza la continuación del negocio. “Itaú está apostando por la empresa y nos está apoyando para seguir adelante”, dijo una fuente de la empresa.

En resumen, la deuda de IHH con instituciones financieras asciende a US$260 millones; Se prepagaron US$60 millones con la venta del Sheraton, y el resto se repartió en ocho años, con los dos primeros años a una tasa fija.

“La reestructuración de las participaciones de IHH implica la refinanciación bancaria, la venta de Sheraton y el cambio de marca de Crown Plaza a Le Meridien”, confirmaron fuentes de la industria.

El 1 de febrero expiró el contrato entre el controlador de Crown Plaza, InterContinental Hotel Group, e IHH. Aunque la firma quiere seguir operando el complejo de capital, Inversiones Hoteleras también está en conversaciones con Marriott para ver si quieren hacerse cargo del hotel. Incluso otras dos cadenas mostraron interés, a pesar de estar ubicadas en la zona cero del brote de octubre de 2019, cerca de Plaza Baquedano. Al final de las negociaciones, Marriott presentó las mejores condiciones. Y la Corona pasó de IHG a esta última cadena.

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Por lo tanto, el próximo mes su marca cambiará. Dejará la bandera actual, para convertirse -como transición- en Hotel Plaza Santiago, y a finales de este año Le Meridien, una de las tantas banderas de Marriott.

No solo eso, IHH está siendo certificado como operador de esta última cadena, que cederá hoteles a Inversiones Hoteleras bajo un modelo de franquicia.

Antes de esta reestructuración, IHH opera Crown, Ritz y Sheraton bajo el modelo administración, donde básicamente el 95% de las decisiones las toma la cadena; el gerente general y el director financiero, de hecho, son de esa marca. Ahora, solo el Ritz-Carlton en Apoquindo permanecerá bajo ese formato, porque Marriott no transmite la franquicia de bandera; Intercontinental y Le Meridien serán gestionados a través de franquicias, lo que les otorga mayor flexibilidad en la toma de decisiones. Además, estas últimas marcas serán gestionadas de forma conjunta, ya que habrá un director general para ambas.

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“Esto da mucha flexibilidad, porque te permite combinar posiciones, encontrar eficiencia en términos de contratación, costos y marketing, porque van a poder ofrecer 400 salones para grandes eventos”, explicó un gerente de la industria.

Más allá de la salida LarrainVial, IHH seguirá siendo administrado por Aníbal Sarisjulis.

Hoy -afirmaron varias personas contactadas- la empresa se está rearmando después de la pandemia. Y si hace unos meses se vendió el Ritz, hoy el proceso no continúa. De hecho, revelaron que los ingresos de este último y del InterContinental de Vitacura en el primer trimestre de 2023 volverán al nivel de 2018; proyecciones que ya esperan reservas para este verano.

Y aunque IHH ahora apunta a consolidar operaciones, el hecho de que sea un operador certificado por Marriott les permitirá en el futuro hacerse con cualquier hotel de la cadena en el país… situación que no descartan.

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