La gestora de Santander se enfoca en fondos alternativos para ricos e instituciones | Compañías

Samantha Ricciardi cumplirá próximamente un año al frente de Santander Asset Management, la división de gestión de activos del grupo Santander. Tras cerrar 2022 con 197.000 millones de euros bajo gestión, con un ligero descenso de -1.000 millones de euros, la entidad quiere centrarse en el crecimiento en activos alternativos a Bolsa y bonos. Se centrará en su comercialización a clientes de banca privada y clientes institucionales (aseguradoras, planes de pensiones, family office…).

El primer paso es crear una administradora de fondos alternativa, aislada de otras actividades. El expediente está en la CNMV y en Santander creen que la aprobación llegará antes de julio. Frente a él está Luis García Izquierdo.

Santander quiere centrar su oferta en alternativas en deuda privada (que no cotiza en el mercado secundario), infraestructuras y renovables. Este tipo de fondo implica un periodo de falta de liquidez de unos 10 años, durante los cuales los inversores no pueden tocar el dinero. Además, la cantidad mínima a invertir es de 100.000 euros.

“El interés en activos alternativos seguirá creciendo, incluso con tasas de interés en niveles más altos. Es una inversión que permite desvincularse de la evolución del mercado financiero y conseguir rentabilidades muy atractivas”, explican desde Santander Asset Management.

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Actualmente, el peso total de los activos alternativos en el conjunto de fondos y carteras que gestiona la firma es del 4%. El objetivo es superar el 10% en cinco años.

Estas inversiones siempre están dirigidas a clientes más sofisticados. Y en Santander seguirán apostando por clientes de alto patrimonio e institucionales. La implantación de la potente participación en activos alternativos comenzó hace tres años, y Santander ha captado 1.000 millones de euros con sus fondos y tiene compromisos por otros 1.000 millones.

Además, el departamento de banca privada del grupo ha repartido fondos alternativos por valor de 3.000 millones de euros. La mayoría de las otras entidades.

“Creemos que tenemos todos los elementos para convertirnos en un actor muy relevante en este tipo de negocios”, dijeron desde Santander AM.

De hecho, desde gestores no son reacios a realizar compras a gestores especializados en activos alternativos o que tienen acceso preferente a los inversores institucionales a los que quiere apuntar Santander.

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Lo que queda por ahora es democratizar la oferta en fondos alternativos y permitir inversiones a partir de 10.000 euros, porque la ley ya lo permite y Bankinter está empezando a hacerlo. “Preferimos proceder con prudencia y centrarnos por ahora en clientes más sofisticados”, dijo una fuente del directivo.

Otras entidades, como Bankinter, sí han desarrollado modelos de negocio que les permiten ofrecer sus fondos de activos alternativos a un público más general. Esta oportunidad apareció el año pasado gracias a los cambios legislativos.

Una de las fortalezas de Santander para expandirse en este ámbito es que ya cuenta con una potente línea de crédito para infraestructuras, o para el comercio internacional, que le proporciona materias primas para los fondos que luego vende a terceros.

Santander Asset Management cuenta con una plantilla de 756 personas en todo el mundo, con una importante presencia en países como España, Alemania, Luxemburgo, Brasil, México y Chile. De este grupo, poco más de 40 son profesionales en el nuevo negocio de los activos alternativos. El director de inversiones de esta unidad es Borja Díaz-Llanos.

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Otras firmas cambian

  • Red Santander. Esta unidad de negocio ha designado un gerente para que actúe como enlace entre el gerente y la red de sucursales. Aunque la comunicación en España y México funciona bien, entre las filiales hay mucho margen de crecimiento. En Brasil, por ejemplo, los bancos tienen una mayor participación en los negocios de gestión de activos.
  • Sostenibilidad. Santander Asset Management cuenta ya con una cartera de 38.000 millones de euros en fondos que cuentan con algún tipo de etiqueta de inversión sostenible. El objetivo es seguir ampliando la oferta. En el caso de los fondos europeos, el 60% ya cuenta con esta característica. Mientras tanto, el desarrollo de este enfoque ambiental, social y de buen gobierno corporativo se está desacelerando en América Latina.

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